현재 주식 시장의 변동성을 감안할 때 투자자들은 포트폴리오를 다양화하기 위해 대체 자산을 찾고 있을 수 있습니다. 금은 이러한 자산 중 하나가 될 수 있으며, 경제적 격동의 시기에 안전한 피난처이자 높은 인플레이션에 대한 위험 분산 수단으로 여겨집니다. 자산 포트폴리오에 금을 추가할 때의 장점과 가능한 투자를 포함하여 금 투자에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
금 가격
WGC(World Gold Council)에 따르면 현재까지 채굴된 금의 양은 21 세제곱미터 불과하고 공급량이 제한되어 있습니다. 그렇기 때문에 금 가격은 수요 변동에 매우 민감하며, 금 공급량이 제한되어 있습니다. 금 가격은 1992년 1kg당 10,000달러 수준이었으나 현재 63,000달러 정도로 6배 이상 상승했습니다. G7 국가들은 최근 러시아에 대한 경제 제재의 일환으로 향후 러시아 금 수입을 금지한다고 발표했습니다. 이것은 금지가 부과되기 전에 러시아에서 합법적으로 구매한 금에는 적용되지 않습니다.
금에 투자하는 이유
투자자는 다음과 같은 이유로 금 투자를 고려할 수 있습니다.
1. 부의 보존
인플레이션은 시간이 지남에 따라 화폐의 '실제' 가치를 잠식합니다. 다시 말해 오늘날 100달러는 50년 전보다 물건을 조금 살 수 있습니다. 금은 그 가치를 유지하는 실제 물리적 자산이지만 인플레이션은 영국 파운드 또는 미국 달러와 같은 '명목' 통화의 가치를 감소시킵니다.
따라서 금 투자는 인플레이션으로부터 자산의 '실제' 가치를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 결과적으로 투자자들은 인플레이션이 높을 때 금 보유를 하는 경우가 많으며 이러한 수요 증가는 금 가격을 상승시킵니다. WGC에 따르면 영국의 연간 인플레이션은 지난 20년 동안 평균 3%였으며 금 가격은 10% 상승했습니다. 따라서 금의 '실질' 가치는 파운드의 '실질' 가치가 3% 감소한 것에 비해 연평균 7% 증가했습니다.
2. 안전
통화의 가치는 금리와 통화 공급에 대한 경제 정책의 영향을 받지만, 금의 가치는 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 이 때문에 금은 지정학적, 경제적 변동성이 있을 때 인기 있는 '안전한 자산'이 되는 경향이 있습니다. WGC는 주로 우크라이나 전쟁으로 인해 2022년 첫 3개월 동안 전 세계 금 수요가 34% 증가했다고 보고했습니다. 보고서는 이 기간이 "지정학적 위기, 공급망 어려움, 치솟는 인플레이션으로 특징지어지는 격동의 시기"였다고 논평했습니다. 그리고 "글로벌 이벤트와 시장 상황이 금의 안전 자산으로서의 위상을 공고히 했다."고 덧붙였습니다.
3. 투자 포트폴리오의 다각화
현금, 주식, 부동산 및 채권 외에도 금은 다양한 자산에 걸쳐 투자 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다각화는 실적이 저조한 유형의 자산으로부터 보호하는 데 도움이 됩니다. 금은 종종 다른 자산군과 '역상관 관계가 있는' 것으로 설명됩니다. 결과적으로 높은 인플레이션과 경제적 우려로 인해 주식 시장이 하락할 경우 금이 더 나은 수익을 낼 수 있습니다.
금 투자의 단점
대부분의 자산군과 마찬가지로 금에 대한 투자는 가격이 변동될 수 있으므로 어느 정도의 위험을 수반합니다. 이는 투자자들이 가격이 침체된 시기에 금을 판매하려는 경우 문제를 일으킬 수 있습니다. 또한 금은 저축, 채권 및 배당금을 지급하는 주식과 달리 투자자에게 수익을 제공하지 않습니다. 그리고 금을 물리적 형태로 사고 보유하기도 어려울 수 있습니다.
금에 투자하는 방법
금을 실물 형태로 구매하거나 금 기반 투자 상품을 통해 간접적으로 금에 투자할 수 있습니다.
1. 금을 직접 구매하기
금의 가치는 캐럿(순도)에 의해 결정되며, 캐럿이 높은 금은 다른 금속에 비해 더 높은 비율의 금을 포함합니다. 가장 높은 캐럿은 순금인 24캐럿입니다. 대부분의 사람은 금을 살 때 은행 금고에 있는 금괴를 생각할 것입니다. 금괴의 무게는 1그램에서 10킬로그램 이상까지 다양합니다. 금괴에는 무게와 순도 수준이 찍혀 있습니다. 금 장신구를 구매할 수도 있습니다. 금 장신구를 구입할 때 일반적으로 최소 20%(금 가치에 비례)의 비용을 추가로 지불하게 됩니다. 여기에는 보석을 디자인하고 만드는 데 드는 노동력과 비용이 포함됩니다.
2. 장내 상품 구매
상장지수펀드(ETF)와 상장지수상품(ETC)은 금과 다른 원자재에 투자하는 간단하고 저렴한 방법입니다. 일부는 금을 실물 형태로 보유하거나 선물 계약을 통해 보유하고, 다른 일부는 귀금속과 같은 광범위한 지수를 복제합니다. ETF에 투자하는 것은 금 또는 광범위한 상품을 추적하는 저비용 방법으로, 액티브 펀드의 경우 연간 수수료가 0.5%~1.0%인 것에 비해 약 0.1~0.2%의 수수료를 부과합니다.
3. 골드 펀드 구매
금 펀드는 일반적으로 기초 금 자체보다는 광산 회사에 투자합니다. 금 가격이 오르면 광산 회사의 수익에 긍정적인 영향을 미칩니다.
4. 금광 회사의 주식 구매
또 다른 옵션은 금을 채굴, 정제 및 거래하는 회사의 주식을 사는 것입니다. 이러한 회사의 주가는 금 가격과 높은 상관관계가 있기 때문입니다. 그러나 주가는 지정학적, 규제 및 환경적 상황과 함께 회사 경영과 같은 다른 요인의 영향도 받습니다.
광산 회사에 투자하는 것은 투자자들에게 배당금 형태의 소득과 함께 주가가 상승할 때 이익을 얻을 기회를 제공합니다. 배당금은 보통 1년에 1~2회 현금으로 주주들에게 지급됩니다. 광산 회사는 원자재 가격 상승 덕분에 2021년 기록적인 배당금 지급의 핵심 동인이었습니다.
금에 투자해야 할까?
금은 투자자들에게 안전한 피난처와 인플레이션에 대한 헤지를 제공할 뿐만 아니라 다양한 자산에 걸쳐 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 지난 30년 동안 가치가 상당히 상승했지만, 그래도 금 가격 역시 주식과 마찬가지로 변동성이 있습니다. 위험에 대한 인식에 따라 실물 금에 투자하거나 광산 회사 또는 금 기반 펀드 및 ETF에 투자할 수 있습니다. 그러나 금에 대한 모든 투자는 균형 있고 분산된 포트폴리오의 일부를 구성해야 합니다.
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